#量化对冲策略#

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1月巨亏40%!这家百亿私募发生了什么?又是杠杆惹得祸?百亿量化九成亏损

国内量化巨头九坤投资旗下海外产品巨亏的消息,今日在市场发酵! 据券商中国记者了解,今年1月份,在不考虑杠杆因素的情况下,九坤投资旗下美元产品(简称Ubi Asia Fund)平层收益回撤超7%。叠加杠杆后,总体收益回撤近40%。该美元产品主要投资A股,1月份杠杆维持在5倍左右,产品规模约2亿美元。 九坤投资告诉券商中国记者,本次回撤主要来自超额回撤和市值敞口暴露。基于对策略组合的长期信

5倍杠杆运作!九坤旗下2亿美元基金1月回撤近40%

量化私募巨头九坤投资旗下产品1月份亏损40%?原来,这是一只加了杠杆的美元基金。 九坤投资称,该基金1月份平层回撤约-7.8%,叠加5倍左右杠杆,回撤预估为-39.13%。九坤投资表示,该基金高波动的风险特征定位将不会发生改变,公司已于2月4日自购该基金3000万美元。同时,国内量化产品不加杠杆,业绩不受影响。 头疼的私募不只是九坤一家,量化私募的这场集体回撤已经持续了半年,有的跌幅超

震惊投资圈!量化巨头出事:多空打脸、5倍杠杆,1月暴跌近40%!紧急回应!投资人懵了:我当低波动产品来买……

中国基金报记者 房佩燕 近期,在超1200只私募产品跌破预警线后,九坤投资海外产品1月暴跌近40%的消息在投资圈传开。 据悉,该产品为九坤投资海外产品:Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund(九坤亚太对冲基金)。暴跌的原因,一个是多空打脸:平层收益回撤超7%;一个是高杠杆运作:5倍杠杆。 据悉,该产品去年中持续开放申购,30万美元

交银理财固定收益部总经理吕占甲:理财资金对债券等标准化资产的投资比例将持续提升

上证报中国证券网讯(记者唐燕飞)1月14日,交银理财固定收益部总经理吕占甲在第七届中国债券论坛表示,银行理财已经转化成净值化、公募化的理财,理财资金对债券等标准化资产的投资比例将持续提升。 他认为,目前债券收益处于绝对低位,市场的波动加大将是常态。固收类资产特别是债券资产,赚钱越来越难。靠简单加杠杆、吃票息或资质下沉很难获取理想的收益。固收类资产投资进入精耕细作的时代。债券投资经理需要努力

六成量化对冲产品获正收益基金公司积极布局

A股持续震荡,追求绝对收益的量化对冲基金受到关注。今年以来,通过股指期货对冲策略,量化对冲基金整体获得0.51%的收益,也吸引越来越多的基金公司布局量化对冲产品。相比主动权益基金净值的大幅波动,量化对冲基金表现要稳健得多。Wind数据显示,截至5月17日,25只量化对冲基金(份额合并计算)今年以来平均收益率为0.51%,15只基金收获正收益,占比60%。其中,华夏安泰对冲策略三个月定开表现最好,今年以来收益率达到5.35%;景顺长城量化对冲策略三个月、嘉实绝对收益策略的收益率超过4%。表现最差的产品亏损约3.8%,相较主动权益类基金也要稳健一些。拉长时间看,最近三年,量化对冲产品的算术平均收益率达到15%,表现较好的有汇添富绝对收益策略、广发对冲套利、富国绝对收益多策略等,最近三年的收益率都超过22%。量化对冲基金最近五年的平均收益率为17.24%,海富通阿尔法对冲、南方绝对收益策略等表现较好。近期,多只量化对冲基金公布了运用股指期货对冲投资策略的执行情况,这些基金在市场震荡中小幅加仓。5月12日,广发基金披露了广发对冲套利定开混合基金运用股指期货对冲的策略执行情况。截至5月7日,该基金股票持仓比例为65.82%;运用股指期货进行对冲的空头合约市值占基金资产净值的比例为60.99%。从一季报的数据看,广发对冲套利持股仓位为50.41%,运用股指期货对冲的空头合约市值占基金资产净值的48.07%,显示近期该基金股票仓位有所提高。5月13日,华泰柏瑞发布了旗下量化对冲基金对冲策略的执行情况,华泰柏瑞量化对冲股票持仓比例达到70.46%,运用股指期货进行对冲的空头合约市值占比为68.74%。该基金一季报显示,其股票资产占基金资产净值的比例为58.77%;运用股指期货进行对冲的空头合约市值占基金资产净值的比例为58.24%,同样有所加仓。相对来看,公募量化对冲产品的成长比较波折,最早出现在2013年,随后几年曾一度暂停,2019年底重新开闸,不过目前仍是“小众产品”。近期在市场震荡之下,又有不少基金公司看准这类基金追求绝对收益的优势,开始积极布局。记者在证监会网站看到,4月份以来有不少量化对冲产品上报。5月11日,富安达基金上报富安达量化对冲策略六个月定开混合基金,招商基金也在4月底上报了招商阿尔法对冲策略灵活配置混合基金。之前还有中银量化对冲策略三个月持有、华泰紫金安鑫量化对冲策略三个月定开、九泰量化对冲策略六个月定开、富国安华量化对冲策略三个月定开、浙商智多阿尔法对冲一年持有等多只产品上报。不过,这些产品尚未被受理。一位基金公司产品人士表示,量化对冲基金采取市场中性策略,以绝对收益为目标,产品收益不随市场涨跌而起伏,和管理人的管理能力相关。市场中性绝对收益基金是一类风险较低、收益波动较小的产品,在目前市场震荡环境中,投资者避险情绪升温,此类产品具备一定的吸引力。一位基金公司产品部人士坦言,当前市场非常需要绝对收益产品,但是否真的能够取得超额收益就要看基金公司的投资能力。从过往量化对冲基金表现看,能获得较好业绩的只是少数管理人。有些基金公司布局,更多是为了完善产品线。“随着资管新规进一步实施,银行理财向净值化方向转型。量化对冲基金作为较为稳健的投资品种,可以弥补这块市场空缺。”另一位量化投资人士表示,但公募运作这类产品受到较多限制,真正发展壮大还需要时间。(完)

中航信托何晓凤:信托公司固收和“固收+”产品策略拆解|2021买方论坛实录

JT²会客厅智识系列第一期《2021买方视角大类资产配置展望论坛》在2020年12月29日下午举办,邀请到鹏扬基金总经理杨爱斌、重阳投资基金经理谭伟、中航信托资产管理部总经理助理何晓凤以及平安基金FOF投资总监代宏坤,与智管有方用户互动交流。作为信托公司的代表,何晓凤做了“信托视角大类资产配置展望及固收产品策略”主题演讲,从信托转型标品投资现状、2021年大类资产配置展望、信托公司固收产品策略解析以及信托公司“固收+”产品策略解析四个方面进行了阐述。以下为精彩观点摘录:1、2020年其实是资管新规过渡期的最后一年,因为有疫情的原因,导致资管新规延续到明年了。但是我比较深刻的体会,是很多的资金今年提前离场了,可能对信用风险加剧有了助推的作用,所以2021年在(债券市场)需求端可能会有信用利差走扩的风险。2、在资产管理过程当中,最大最核心的策略是做好资产跟负债的平衡。不管策略怎么变化,都要把整个资产和负债做一个平衡,这样才能把整个产品的组合收益率做到最大化。3、固收+的策略它其实是以绝对收益为投资目标的,不是相对收益的排名,运作模式的选择其实影响了整个投资管理的难度和投资者赚钱的概率。

震荡市避险需求提升 量化对冲基金再获资金青睐

近期A股市场震荡加剧,前期累计涨幅较大的板块出现较大波动,偏股型基金净值纷纷回调,较为抗跌的量化对冲基金再度进入投资者视野。Wind数据显示,9月以来,这类产品平均跌幅不到1%。近期,多只量化对冲基金公告了运用股指期货进行对冲的策略执行情况,从中可以看出,在机构资金持有意愿增强的情况下,量化对冲基金较前期有所加仓。

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