#A股牛市#

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李奇霖:看懂A股定价的逻辑

在选择赛道时候,首先要排除政策风险。那么,政策风险要怎么排除呢?其实也有一个简单的方法,看他的护城河构建好以后,远端的现金流扩张是否能与国家中长期利益相符即可。排除政策的不确定性后,再来看整体流动性环境,整体流动性环境大概率会维持结构性紧信用的状态。没有宽松的信用环境,就很难看到流动性从实体外溢,也就很难看到指数牛市,只能看到结构性行情。信用环境看完以后再来看利率。如果是一个利率上行趋势,要关注的是确定性,越近的现金流越有价值,投资风格要务实,短期能有确定的基本面改善的标的就是好标的。相反,如果在一个利率下行的趋势里,可以星辰大海,看一些长期转型预期和前景,找一些长期确定改善和短期景气度也在向上的投资机会。

海通策略:A股估值中枢正在抬升,今年指数再创新高概率偏大

以下内容来自海通证券策略分析师旬玉根(股市荀策ID:xunyugen),报告的核心结论:

人民币升值≠A股"牛市"!招商策略:避免大幅升值才不会被收割

招商证券策略团队近日发布研报以1980年代的日本作为研究对象,分析汇率、货币政策、财政政策的相互配合,如何造就了80年代日本股票市场疯狂牛市。而日本又做错了什么,使其在资产价格泡沫破灭之后陷入“失去的二十年”。该团队对比了当前的中国与当时的日本,探讨相似背景下,什么样的政策组合会出现什么样的股市走势。报告指出,对中国而言,避免大幅升值,避免政策过度波动,以“我”为主,以“稳”为主,才不会被收割。对A股而言,假如人民币确实出现升值,A股也不见得有所谓的“牛市”,牛市的基础永远是宽松的货币政策。

仍看好白酒股!但斌:A股本轮调整或持续到三季度或者年底比特币拥有价值

东方港湾董事长但斌近日表示,A股这次调整可能会持续到三季度或者年底情况。现在很可能是牛低头喝水,到了虎年来的时候,一抬头可能又是不错。他并称,如果你要是没有偏见,白酒这个行业是非常好的一个行业。白酒行业现在上市的差不多18家公司,这个行业任何一个公司上市,第一天买入都是赚钱的。

但斌对话中金公司王汉峰:市场还未调整到位周期板块或将面临分化

“目前结构性的估值还不算便宜,还没有非常强的吸引力。我们的感觉是如果再跌差不多5%-10%,结构性的估值会到历史均值的水平,可能会更安全。”

"印花税"是主动调节市场?港股后市走势现分歧牛年港股能牛吗?

和2021年初一片“夺取定价权”的呼声不同,牛年之后的港股趋势在大量投资者眼中开始变得扑朔迷离。2月24日,香港特区政府财政司司长陈茂波发表财政预算案,表示要提交法案将股票印花税税率由当前的0.1%提高至0.13%。

深夜血洗!数字货币大震荡比特币第一大券商却火了

2月22日晚间,受做空资金反扑,比特币跌幅扩大,盘中一度跌破48000美元/枚,跌幅扩大至近17%。但之后多头资金迅速开始抄底,在半个小时内,比特币跌幅从17%回到6%。至北京时间2月23日,比特币一度重回55000美元上方,截至发稿时比特币报54231.4美元/枚。

“赎旧买新”很明显?中信:不尽然老基金已连续两季现大规模净申购

中信证券2月18日发布研报称,2010年至今的每季度,存量公募基金整体以净赎回为主,但20Q3-Q4连续出现超历史水平的大规模净申购。罕见的申赎行为变化不仅反映了基民短期仍然弹药充足,并无明显“赎旧买新”的情况,而且对应了2015年以来基民对于存量基金的净申购有逐渐向头部产品集中的趋势,AUM前20%的主动权益类产品资产规模已占整体的78.4%。

市场前瞻:春节前超1400亿解禁洪流来袭资金面已改善静待节后新高

年初大涨之后,近期市场调整,核心仍是对流动性收紧的担忧。国盛策略认为,当前流动性最紧张的时候正在过去,资金面已经出现了改善的迹象,后续不必过度恐慌,等待节后新高。以下为JT²资讯团队整理的影响A股市场下周表现的重要事项。

私募大佬林园称买银行指数基金是旗下专户行为自己长期依然不看好银行股

百亿私募---深圳林园投资董事长林园旗下基金近期现身“鹏华中证银行指数型基金(LOF)”前十大持有人名单,而此前林园表示不参与银行板块操作,这是否意味着林园的观点改变?对此,林园在回应媒体的时候表示,“133号是我们客户的专户产品,金额非常小。”对于银行股的投资机会,他仍坚持此前观点:“长期来看,银行并不是一个好的投资机会。”

乐瑞资产2021十大投资展望:A股继续上涨打破“牛不过三”魔咒

1月20日,乐瑞资产发布《2021年十大投资展望》指出,在疫苗逐步落地、逆周期调节政策出台等积极力量的支撑下,全球经济反弹动能将逐步释放,中国经济也有望进一步上行。在此背景下,乐瑞资产认为,债券利率水平在今年一季度,甚至二季度会震荡上行,目前利率债投资尚未达到投资时间窗口,利率债将面临最后一跌,最好配置时机或将在下半年到来;美债利率向下的可能性会非常小,反而自今年二季度开始会进入一个加速的阶段;A股继续上涨,打破“牛不过三”魔咒,结构转型背景下,居民资产配置逐步向股票类资产倾斜,股市有望逐渐成为中国居民财富“压舱石”。十大展望速览:1、中国债券市场面临最后一跌,最好配置时机将在下半年到来;2、美国利率开启上行周期;3、美元继续贬值;4、人民币继续获得全球投资者追捧;5、A股继续上涨,打破“牛不过三”魔咒;6、“少数龙头股牛市”将成为A股常态;7、工业类商品继续演绎牛市;8、资源股异军突起;9、黄金“盛极而衰”;10、原油牛市启动,商品王者归来。

【券商AH股研究报告汇总1月5日】节后市场有惯性上攻动作春季躁动行情为主要基调

东北证券指出,隔夜欧美市场高开低走、略有回落,道琼斯工业指数下跌1.25%、纳斯达克指数下跌1.47%,贵金属上涨而石油下跌、工业金属多数冲高回落;A股市场与海外市场存在弱相关性。就后市而言,预计1月份冲高回落再整固、震荡略多的形态演绎,短期仍在惯性冲高过程中、上证指数2018年的高点3587点附近仍有较大压力、估计尚难一冲而过。维持前期思路,目前市场处于震荡略多的春季行情过程中,节后市场仍有惯性上攻的动作,倾向于以经济复苏和布局春季躁动行情为主要基调,以仓位的渐进布局和板块的重点聚焦为主。

私募大佬林园:现在卖出茅台的人是傻子4300点是牛市真正起点

私募大佬林园表示,4300点是牛市真正的起点,一旦沪指突破4300点,A股牛市就要快马加鞭了。他并称,长期看好医药、消费等“嘴巴经济”。他认为,医药属于婴儿期,未来20-30年内仍值得看好。对于包括茅台在内的高端白酒板块,林园表示,茅台的产销供不应求,卖出的人都是傻子。

A股收评:沪指震荡涨0.57% 创业板综指涨逾3% 超80股涨幅超10%

9月14日,两市股指高开高走,早盘维持强劲上扬走势,午后探底回升。沪指午后在金融、地产等板块的拖累下快速回落,一度逼近翻绿,尾盘再度拉升。深成指午后翻绿,随后再度上扬。创业板指走势较为强劲,早盘一度大涨超2.5%,随后震荡回调,涨幅有所收窄。创业板综指、科创50指数大幅拉升走高。北向资金净流出超30亿元。

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2月22日晚间,受做空资金反扑,比特币跌幅扩大,盘中一度跌破48000美元/枚,跌幅扩大至近17%。但之后多头资金迅速开始抄底,在半个小时内,比特币跌幅从17%回到6%。至北京时间2月23日,比特币一度重回55000美元上方,截至发稿时比特币报54231.4美元/枚。

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