多个净值怎么看?

想要了解一支基金的价格应该参考哪个指标呢?答案就是基金的净值。

基金的净值有三种:分别是单位净值、累计净值和累计复权净值。这三个净值的概念不同,计算方式也有所差异。

一、单位净值

单位净值指的是每份基金的净值。买基金就像买商品一样,商品有单价,单位净值就相当于基金的单价。在申购基金时,申购份额的数量就是通过申购金额除以单位净值确定的。那么,基金的单位净值越低,其潜在收益就越高吗?其实并不是这样,单位净值仅仅衡量的是每份基金的交易价格,无法衡量基金的收益情况。我们买入基金也好,股票也罢,并不是看它的单价高低,而是应该看它的未来增值的可能性有多大。

二、累计净值

如果想要判断一支基金的长期表现,累计净值是更有参考价值的指标。累计净值指的是基金的单位净值加上基金的历史分红,反映了每份基金的历史收益情况。如果一支基金有过分红或者拆分,那么它的累计净值就会大于单位净值。累计净值能够直观和全面地反映基金在整个运作周期的历史表现。

三、累计复权净值

那么,什么又是累计复权净值呢?这里我们要了解到,基金分红有两种方式:一种是现金分红,基金管理人会将基金收益的一部分,以现金方式派发给投资者。另外一种是红利再投资,俗称“利滚利”,就是将分红款再买入基金中进行投资。那么复权净值是在累计净值的基础上,将基金分红再投入的收益考虑进去计算出来的净值。当投资者选择的是现金分红时,需要参考的净值是累计净值;而选择的是红利再投资时,需要参考的就是累计复权净值。

举个例子,小东用10000元申购了单位净值为1的基金。在不考虑交易费用的情况下,他可以得到10000份该基金。一段时间后,该基金的净值涨到了1.2,那么小东账户上的资产就变成了12000(1.2*10000=12000)元。这时,基金管理人决定分红,每份基金分红0.2元。那么,基金的单位净值就会变回1,而累计净值变为1.2。如果小东选择的是现金分红,那么他的帐户中就会多出2000(0.2*10000=2000)元分红款。如果选择的是红利再投资,分红得到的2000元将会转化成新的基金份额,也就是2000(2000/1=2000)份基金,这样他持有的基金总份额将增加到12000份。如果基金继续增值,那分红得到的2000份基金能带来更多的收益。

按照三个净值的和用途,如果是计算基金申购赎回时的份额,就使用基金单位净值;如果要评估基金的长期综合表现,累计净值和累计复权净值是更直观的指标。

 

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