私募基金常见指标

本期我们要介绍的是基金的几个重要指标,也是投资者挑选基金时的关键参考标准。它们分别是业绩报酬计提基准,收益波动率和夏普比率。

一、业绩报酬计提基准

业绩报酬计提基准是基金管理人根据基金的投资测算设置的。通常情况下,当基金的年化收益率低于业绩报酬计提基准时,管理人不会收取业绩报酬;只有当基金的年化收益率高于业绩报酬计提基准时,才会在超过计提基准之上的超额收益中抽取一定比例的报酬。正是因为这样的设定,业绩报酬计提基准也可以看作是基金业绩的“及格线”,是基金管理人预估的至少能达到的收益水平。因此,投资者也可以根据业绩报酬计提基准来判断这支基金的预期收益情况。但不是所有的基金都会设置业绩报酬计提基准。

二、收益波动率

波动率通常被视为一项风险指标,波动即是风险,它主要反映的是基金收益的稳定性,在统计学上其实就是基金净值增长率的标准差。一支基金的波动率越小,说明这支基金净值增长的越平稳,而波动率越大说明涨跌幅度也越大。基金波动率一般是以一个时段来做衡量,例如以年为单位。采用该指标相互比较时,最好比较同类型的投资标的,因为不同类型的基金年化波动率可能相差很大,此外,要选择相同时间段进行对比才有意义。

三、夏普比率

夏普比率是综合考虑收益和风险的经典指标之一,是基金预期的超额收益率和收益波动率的比值。该指标可通俗的理解为基金的“性价比”。夏普比率表示的就是,投资者每承担一份风险,所获得的超额回报是多少。夏普比率越高,说明在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高。例如,基金A的夏普比率为5,即每承担1份风险,可以获得5份回报;显然,夏普比率是越高越好。

但要注意的是,夏普比率不是一个孤立的指标,需要和其他指标结合比较,而且不能跨类别比较。比如,如果拿纯债基金的夏普比率和股票基金比,显然纯债基金由于风险极低,波动也小,夏普比率会比较高,但实际上股票基金的收益往往比纯债更加可观。

以上指标虽不能直接反映基金的实际收益情况,却能够帮助投资人全面地了解基金的运作情况,是投资人在选择基金之前应该着重观察的重要风向标。

 

免责声明:本文观点不代表东东有鱼私募网的立场,东东有鱼私募网亦不保证信息的真实性、完整性。任何在本文出现的信息(包括但不限于评论、预测、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析和预测均不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。文章部分内容来自网络,如有涉及侵权烦请联系东东有鱼vipservice@jd.com,我们将第一时间处理。

相关产品

明汯京享500增强2号 代销

单位净值:登录认证
成立时间:2020-08-25
近1年收益:登录认证
累计收益:登录认证

因诺天丰1号 代销

单位净值:登录认证
成立时间:2017-03-29
近1年收益:登录认证
累计收益:登录认证

中航鑫航季季添金1号 代销

单位净值:登录认证
成立时间:2019-07-26
近1年收益:登录认证
累计收益:登录认证