JT²资讯研究丨2022-01-19 09:53:59
随着越来越多机构和投资大咖警告美联储3月份恐需加息50个基点，货币市场也开始为这一预期定价。若真如此，则将是联储自2000年5月以来上调借贷成本幅度最大的一次。受此影响，美国国债收益率周三盘初持续飙升，加之中国央行进一步释放宽松信号提振中国债市做多热情，中美10年期国债收益率之差随之刷新32个月低位。
联邦基金利率期货交易商目前已完全消化了美联储将在3月份加息、并在年底前再加息三次的预期。他们甚至开始消化3月加息50个基点的微弱可能性，目前为6.6%。
由于美联储12月政策会议记录显示可能会比预期更快加息，而且近日多位美联储官员发表愈发鹰派的言论，都进一步强化了华尔街对美联储可能不得不加快收紧货币政策来应对高通胀的预期。
“即使是在1月的头两周，听上去比12月更加鹰派的美联储式讲话的基调和联储官员的级别来看，第二周都比第一周大大提升，”Reuters援引FHN Financial利率策略师Jim Vogel称。
有“小巴菲特”之称的阿克曼已经警告美联储3月份恐需加息50个基点才能有效震慑市场，美国银行的首席投资策略师哈奈特更直呼，1月议息会议就应开始加息50个基点，否则反应越慢，通胀和衰退风险就越大，美元贬值给2022年造成创伤的可能性就越大。
摩根大通执行长戴蒙上周表示，美联储收紧政策可能不会像一些人预期的那样“和风细雨”。据彭博社，曾任职于美联储的Bank Policy Institute首席经济学家William Nelson也指出，联邦公开市场委员会(FOMC)应该为3月份加息50个基点给市场打好“预防针”。
随着围绕美联储更大幅加息的猜测升温，美国国债收益率飙升。周三(1月19日)早间，基准的美国10年期国债收益率飙升至1.89%，为2020年1月以来最高水平；追踪短期利率预期的美国2年期国债收益率触及1.063%，上日自2020年2月以来首次升破1%大关。
与此同时，由于中国央行进一步释放宽松信号提振中国债市做多热情，中国银行间市场10年国债活跃券收益率盘初再降近3个基点，迫近2.70%，创近20个月新低。
中美10年期国债收益率之差随之缩窄至83个基点左右，创32个月来新低。（编辑 言一）