买基金,如何提高胜率

有鱼原创 有鱼原创丨2022-05-19 17:21:15

随着资管新规的推动和执行,公募基金做为一种低门槛参与资本市场的投资工具,被越来越多的投资者亲睐。截至2021年底,我国基民人数已经达到7.2亿人。公开数据显示,从1998年到现在,公募基金这20多年已累计为持有人创造了近6万亿元的回报。而大多数的基民,就像大多数的股民一样,基金赚钱基民却不赚钱,是什么原因导致的呢?

 

“炒”基

 

很多基民投资基金就像炒股票一样,在“炒”基金,总想低买高卖,管不住躁动的心颤抖的手,不停的择时,殊不知即使是机构投资人,择时的胜率都小于50%,靠运气择的时,总会靠实力亏回去。

 

追涨杀跌

 

很多基民买基金会按照基金最近几个月的业绩排名,自上而下直接杀入,亦或是找出去年的冠军基金直接买入,结果往往是短期内高位站岗。公募基金持有行业相对私募基金要集中很多,近期或者近一年涨幅喜人的公募基金,所持有的行业或者个股往往涨幅已经很巨大。再加上公募基金的考核机制相对又很短期(往往是一年),使得收益靠前的公募基金在年底考核结束之前,有足够的动力继续推动所持有的个股上涨,即使估值出现明显的泡沫,那么之后就可想而知啦。下图是冠军基金在之后2年的表现,表现真的是很一般。

 

 

除了追涨近期表现优秀和冠军基金之外,很多基民也喜欢追涨行业ETF。当非专业且关注市场时间有限的多数基民,发现某个行业“前景无限”的时候,往往这个行业已经有了很大程度上涨,在无限憧憬利好环绕的背景下,面对最后的上涨又很难及时获利了结,而行业/板块时常轮动,最后很可能两面打脸,着实很疼。

 

那我们该如何做,来提高赚钱的胜率呢?

 

指数定投

 

对于指数定投,相信很多基民并不陌生,很多文章,大V都有建议基民做指数定投。如何做定投呢?是以一定的频率和金额持续投下去吗?我觉得见仁见智。我更倾向于在合理估值区间内做定投。如何判定合理估值区间呢?可以参考指数的PE或者PE百分位,亦或可以在设定的PE百分位下double定投的金额,更好的降低成本。譬如,当中证500指数在PE 10%分位以下,double定投的金额,当中证500指数在PE 70%分位以上时停止定投。止盈可以根据自己设定的年化收益目标,或者指数的PE百分位,譬如当中证500指数在PE 70%分位以上,逐步获利了结。

 

三年定开

 

三年定开基金是指定开基金封闭式三年,在三年锁定期间内,投资人不能赎回。

2015年至2021年底,共有21支偏股型三年封闭期产品首个运作期结束,平均收益为73.13%,最高收益为163.74%,最低收益为11.89%,无一亏损。三年定开产品有哪些优势呢?

 

1)一般的公募基金的申赎很灵活,三年封闭期的公募基金从基民的角度,有流动性上的“劣势”,所以基金公司一般会推出本公司的明星基金经理来掌舵,从而达到一定的募资目标。

2)三年定开基金虽然流动性上不如一般的公募基金,但是也避免了基民的追涨杀跌,频繁操作。据不完全数据统计,三年持有期可以很大程度上可以提高胜率。

3)公募基金的考核期限一般是一年,会使得很多基金经理为了“排名”去追求相对收益,而三年定开基金以三年为基准,追求的是绝对收益,风险相较会更小。

 

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