先锋期货 | 动力煤继续全线封跌停,焦煤焦炭压力叠加跌停封板,螺纹玻璃尾盘跌停!

先锋期货 先锋期货丨2021-10-22 12:10:45

先锋期货 | 动力煤继续全线封跌停,焦煤焦炭压力叠加跌停封板,螺纹玻璃尾盘跌停!

黑色

动力煤:近期政策频繁,市场恐高情绪蔓延,阶段风险较大。供应方面,主产区落实政策要求,坑口价格出现不同程度下调,煤矿产量进一步增加,目前鄂尔多斯日产量上升至240万吨以上的高位水平,继续关注后续产量释放情况。需求方面,电厂近期补库速度有所放缓,但库存整体仍处于低位,未来下游冬储需求仍然较强。港口方面,港口库存近期再次去化,大秦线检修导致港口煤炭调入受到一定影响,库存偏低且结构性货源偏紧对市场有一定支撑。整体来看,当前市场虽然有支撑,但政策压力下市场恐高情绪蔓延,关注后续政策执行情况。期货方面,暂观望。

焦煤:受政府层面宏观调控电煤影响,焦煤市场情绪再度受影响。近日受电煤保供影响,产地气煤及贫瘦煤等配焦煤种价格延续涨势,而主焦煤、肥煤价格受市场情绪带动开始陆续上调,炼焦煤市场仍有支撑。进口蒙煤方面,通关增加而下游采购情绪偏谨慎,且因调车困难导致运输效率下降,本周汾渭统计甘其毛都监管区库存周环比增9.9万吨至44.5万吨,较月初库存增加22万吨,库存增加明显。口岸蒙5原煤近期暂稳在现汇价2900-2950元/吨,因运费大幅上涨,贸易商利润再度压缩明显。整体来看,虽然近期市场有所好转,但是受电煤政策影响,市场情绪受到强烈打压,建议暂观望。

焦炭:受政府层面宏观调控电煤影响,焦炭市场情绪再度受影响,市场心态稍有分化,生产方面受中央环保督察组以及各地市环保督查影响,山西区域焦企近日也频繁受干扰,焦企多有限产情况,同时考虑保供影响,配焦煤资源再次反弹,焦企利润受到挤压。下游方面,钢厂整体焦炭库存保持在中等部分偏高水平,仍有库存待消化。截止目前山东两港焦炭库存合计为106万吨,本周港口库存环比上周大幅下降13.5吨,由于近期焦炭市场情绪转好,并且受南方部分钢厂复产开始到港采购影响,集港量出现明显增加,但受近日期货盘面频繁跌停影响,港口成交较少,报价也较前期有所回落,港口部分准一级冶金焦现汇含税报价在4300元/吨左右。后期市场仍需关注焦煤走势以及政策对煤焦以及下游钢厂的干预情况。整体来看,市场虽有所好转,但是受电煤政策影响,市场情绪受到强烈打压,建议暂观望。

钢材

螺纹钢:今螺纹钢期价弱势运行,主力2201合约以4976价格报收,跌幅8.01%,跌停。今我的钢铁网发布钢材周产量及库存数据,螺纹钢厂周产量持续下降,库存小幅上升,周消费量继续大幅下降,目前处于2015年以来历史同期最低水平,且已连续两周表观需求同比降幅超过25%,叠加本周全国大范围地区遭遇降温降雨天气,再一次拉低了整体需求。由于国家严厉打击查处资本恶意炒作行为,钢材市场投机性需求瞬间消退,后半周成交量骤降,五大品种总库存降幅也明显收窄。午盘,焦煤焦炭期货跌停,带动整个黑色系品种全线下跌,市场恐慌情绪释放,临近收盘期螺主力合约跌停。目前,煤炭调价方向明确,后续应注意原材料成本下跌以及需求端持续疲软给钢材价格带来的下行压力。预计螺纹短期或偏弱振荡为主。

热轧卷板:今热卷期价弱势运行,主力合约以5268元报收,日涨跌幅-6.16%;今银保监会首席检查官王朝弟表示,将千方百计保证煤电、煤炭、钢铁等生产企业的合理融资需要,督促银行保险机构对符合支持条件的煤电、煤炭、供暖等企业和项目给予合理的信贷支持。现货方面,早盘价格报价小幅探涨,成交一般,午盘随着盘面跳水,现货市场报价出现两种极端,一种是报价大幅下跌降价抛货,另一种是封盘挺价,低价不出。根据今日钢材周数据,热卷产量、库存及表需均有下降,依然维持供需双弱局面。需求方面,冷轧产品的压力主要仍体现在产量和消费矛盾上,目前汽车缺芯,家电出口订单少,整体订单维持低位水平;出口方面,年底之前整个出口量会继续呈现下降趋势,减少出口量预期明显;整体来看,采暖季错峰生产政策落地对今年的供应结构基本可以确定,供应回升力度有限,短期内仍需关注需求端表现对卷价造成的影响,受外围趋弱影响,热卷价格或将偏弱震荡。

铁矿石:钢厂受持续限产影响导致需求减弱,钢厂采购积极性显弱,市场交投冷清,短期暂无好转迹象。四大矿发运总体稳定,铁矿供应宽松格局未变,港口库存持续累计一定程度上压制了矿价。近期采暖季限产的通知发布,加剧了铁矿石弱势格局,对各厂商冬储的预期也产生不利影响。但近期澳巴海运费创近十年来历史新高,在成本端对铁矿实现支撑,同时近期铁水产量有一定回暖,预计短时间内铁矿将震荡运行。港口现货方面,全国主港铁矿累计成交83万吨,环比上涨21%;本周平均每日成交89.7万吨,环比下降13.3%;本月平均每日成交101.1万吨,环比上涨15.5%;远期现货方面,累计成交14万吨,环比下降85.3%;本周平均每日成交44.8万吨,环比下降60.5%;本月平均每日成交83.9万吨,环比上涨23.4%;据钢联数据统计,64家钢厂进口烧结粉总库存1537.09万吨;烧结粉总日耗48.56万吨;库存消费比31.65,进口矿平均可用天数27天,烧结矿中平均使用进口矿配比87.13%;钢厂不含税平均铁水成本3321元/吨;

能源化工

原油:美国原油库存和成品油库存全面下降,国际油价继续上涨,WTI五个交易日连续上涨。但美国石油库存全面下降对油市的支撑力度有限,部分投资者获利了结,令原油价格震荡下行,短期油价涨势遇阻、居高整理为主。供应端暂时不会出现较大调整,伊拉克等部分产油国依然看好未来油价,将继续对市场形成一定支撑。

燃料油:华北、山东地区渣油上游供应恢复,下游接货仍然较多,价格推涨至年内高位,成交参考4800-4850元/吨。华东地区渣油供应基本恢复正常,下游按需拿货,价格同样走高,参考4700-4850元/吨。油浆方面,成本与供应端支撑有限,下游需求难以释放,炼厂出货压力加大,油浆价格不断回调。船用油方面,调油原料价格一涨再涨,高成本、硬刚需,船燃价格不断试涨。后市展望:消息面、政策面偏强支撑,相关产品沥青走势弱势调整,下游主要产品柴油价格或延续震荡上涨节奏,渣油市场供应端恢复,下游拿货积极性尚可,预计渣油价格高位续涨。油浆方面,连续下跌之后,下游采购较为谨慎且压价,消息面整体利好下,预计油浆进一步回调幅度有限。

沥青:今日,受库存压力较大影响,中石化重庆前沿库价格下调250元/吨,区内市场氛围受到打压。整体来看,传统需求旺季表现不及预期,弱需求在与高成本的博弈中逐渐占据了主导。后市展望:在高成本导致沥青供应明显下滑之前,沥青价格仍然受到需求端的压制,短期价格走势较弱。技术分析:今日沥青主连终盘以3040报收,较昨日收盘下跌1.29%,沥青/美油比继续走低,沥青将考验3000整数关口的支撑。建议:观望,耐心等待回调结束。

PE:今日LLDPE市场价格部分上涨,华北大区线性部分涨50元/吨;华东大区线性部分涨50元/吨;华南大区线性部分涨50元/吨。国内LLDPE的主流价格在9350-9800元/吨。线性期货低开上行,石化价格涨跌不一,场内交投气氛偏迷茫,贸易商随行报盘,终端下游接货偏谨慎,实盘侧重一单一谈。聚乙烯上游相关产品期货变动幅度较大,受联动效应影响,建议业者警惕市场风险,多看少动。

PP:PP期货延续跌势,继续下探,受期货继续走弱影响,本周现货价格也呈震荡下跌态势,价格重心下移,当前市场交投氛围平平,多以观望为主。石化库存消耗受阻,但整体来看石化库存水平仍处于中位,压力不大,短期内供应端变动不大。下游存刚需补货为主。在需求拉动之下,油市价格难以下跌,维持偏强走势,聚丙烯成本支撑增强。

PVC:随着国家煤炭供应结构调整,市场预期原料及成本面后续难有向上支撑,市场高位回调;加之PVC原料高价位、近期助剂成本大涨及地方限电限产下游制品需求减弱,市场价格看低,贸易商期现点价出货连续大幅下跌,现货一口价成交重心也同步走低。

PTA:上游,今日PX价格收于952美元/吨CFR中国,稳定,折算PTA加工费770元/吨。今日江浙地区聚酯市场偏弱,产销低迷。原油高位震荡,支撑PTA价格。但近日重启PTA产能较多,PTA供应充足,且PTA加工费偏高,预计PTA行情偏弱震荡。

农产品

菜油:广东四级菜油报价12800元/吨,涨250元/吨。菜油基差小幅回落,受高价影响,下游提货意愿不积极。

豆油:华南报价在10930元/吨,涨270元/吨。周内CBOT大豆期价、CBOT豆油期价均是探底回升走势,因技术性买盘及出口需求预期改善,叠加国际油价再创新高等事件影响,导致外盘美豆油价格走势明显强于美豆、美豆粕走势。本周连盘豆油走势在外盘影响下,期价持续走高,连盘豆油一举突破万元整数关口。现货方面,由于盘面高位,市场观望氛围抬头,各地基差继续调整。

棕榈油:广东报价10620元/吨,涨200元/吨。本周在基本面数据利好的情况下国内外棕榈油价格持续上涨,连盘棕榈油主力合约屡创新高。主产国马来西亚棕榈油期现价格高位运行使得进口倒挂幅度加大,进口利润持续不佳,国内买家面对买船十分谨慎,态度略显消极并无太大购买意愿。目前,马棕仍处于增产季中,最新产量数据显示10月1-20日棕榈油单产环比增长0.13%,产量环比增长1.8%。劳动力问题始终困扰着种植园的收割进程。国内方面,现货库存环比下降,终端下游少量提货。国内棕榈油价格持续上涨,国内进入四季度气温明显下降这对棕榈油需求起到抑制作用,但棕榈供应局面仍处于偏紧状态,预计短期内棕榈油价格将延续高位运行。

花生米:山东临沂郯城产区报价维持平稳,白沙通货米报价4.40元/斤,7个筛报价4.70元/斤,8个筛报价4.80元/斤。本周国内花生市场偏弱运行,随着天气的好转,辽宁产区上货量逐步增加。由于产区在生长阶段雨水充沛,花生座果率明显增长,辽宁产区单产增加。但上市时期受雨水的影响,花生收获时间推迟,当地花生普遍存在雨水侵泡的现象,导致花生皮颜色发黄。单产的提升、品质的降低还有产区的集中上量,使得农户被动调价。辽宁308通货米由4.20元/斤调整为4.05元/斤,市场需求低迷,购销主体入市谨慎。而河南、山东产区本周前期走货不畅,农户低价不认卖心理尤为明显,市场普遍观望东北产区上市情况。辽宁产区的落价,影响河南、山东地区整体下调0.05元/斤。截止至10月21日,花生通货米均价在8820元/吨,与上周相比下跌200元/吨。东北产区上货量的增加影响全国花生市场价格变动。

豆粕:沿海区域油厂主流报价3530-3650元/吨,广东3530涨10,江苏3550涨30,山东3610涨10,天津3650稳定。后市方面,隔夜美豆收涨,助于豆粕和豆油期货走强,以及全球对植物油的需求,长周期下全球大豆供应转向宽松,CBOT大豆和连粕逐步进入下行局势。巴西大豆天气有利播种,美国大豆收获进度为49%,优良率提高1%。国内下游猪周期短期难改变,四季度国内豆粕需求仍较弱,短期延续宽幅震荡运行。

菜粕:广西报价2880元/吨,持稳。本周菜粕期价偏弱,基差坚挺。水产临近消费淡季,菜粕需求呈现下滑态势,成交不佳。

玉米:黑龙江报价2322元/吨,持稳。本周玉米市场价格涨跌互现。东北地区玉米价格呈现弱势。新粮上市情况尚可,粮商收购意愿不积极,下游企业到货车辆尚可,报价略低。本周华北整体偏强。华北地区农户售粮进度明显落后去年同期。基层购销清淡,以潮粮为主。下游企业开工回升,采购意愿增强,提价促进到后量增加。后期关注农户售粮节奏变化,预计下周玉米价格维持区间内窄幅调整为主。南方销区港口到货偏少、优质粮紧缺及北港收购价格偏强等支撑价格,贸易商报价心态偏强,按质论价,优质优价;但同时港口预报船期较前期有所增加,下游饲料企业仅维持安全库存,等待新粮集中上量。预计下周玉米价格盘整运行,关注新粮流通情况。

鸡蛋:河北馆陶报价4.29元/斤,跌0.09元/斤。目前在产蛋鸡存栏量保持低位。供应端基本平衡,部分产区货源偏紧。当前蛋价已涨至高位,终端群众消费接受程度有限,面对高蛋价贸易商避险心态明显,拿货谨慎多持观望态度。

生猪:生猪出栏均价14.09元/公斤,涨0.2元/公斤。本周猪价环比上涨幅度较大。当前市场140-160公斤体重段大猪供应紧缺,在天气转凉情形下,部分地区腌腊、灌肠提前开启,助涨大肥行情,大猪需求提升明显,供不应求。虽有市场流传放储信息,但养殖户挺价看涨情绪浓烈,预计下周猪价偏强运行。

苹果:山东栖霞主产区冷库红富士80#以上一二级主流收购价格2.75元/斤,80#统货1.7元/斤左右。延安洛川地区70#起步半商品2.8-3.2元/斤,统货2.4-2.6元/斤。本周全国产区晚熟富士价格呈两极分化走势。目前山东、陕西主产区晚熟富士仍有斤50%左右未下树,已下树苹果果面果锈普遍较为严重,整体质量达不到商品果标准。客商选择好货入库,价格相对较高,果农入库集中在通货为主,由于质量下滑,统货价格性价比高,库外交易较为顺畅。

红枣:新季红枣即将进入集中收货季节,目前新季下树不多,主流价格在4.50-7.00元/公斤,不乏优质货源存高价。销区市场价格波动不大,市场走货进度一般,去库压力仍存。就目前成交价格来看,阿克苏比去年同期价格有30%-40%的涨幅。与之相对的皮山地区灰枣质量堪比若羌地区,但价格较去年同期涨幅不显,仅有10%-15%左右的涨幅。皮山地区今年下树时间也较早,目前下树比例已过大半,主流价格维持在5.50-6.50元/公斤左右,少数价格略高。其他多数地区已成交价格较去年同期涨幅在20%-30%左右。以上仅为近期报价,随着下树的进行,主流价格或逐渐明朗化。

白糖:现广西市场报价5660/吨,涨10元/吨。新榨季已开始,虽甜菜糖大幅减产,但仍有较高工业库存,价格稳定运行。

棉花:CCIndex3128B:21180,跌12。宏观调控预期下,期货市场看涨情绪降温,部分地区纱厂收到限电通知,纺织用棉需求减弱,新花销售压力较大。因此,预计短期内棉价或震荡下行。

文章来源:先锋期货公众号

免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。文章部分内容来自网络,如有涉及侵权烦请联系JT²智管有方资讯部责任编辑,我们将第一时间处理。
东东有鱼私募网致力于为投资者提供一站式私募信息服务。

封盘 震荡 成交量 好未来 家电

相关阅读

全球资产管理机构研究观点每周汇总(5月23日-27日)

全球资产管理机构研究观点每周汇总(5月23日-27日)

本周(5月23日-27日)多家海外资管机构继续讨论经济衰退风险,资管巨头古根海姆认为,收紧货币政策与通胀不同步的情况,有可能会加剧经济的周期性放缓,并可能最早在明年下半年引发衰退。全球最大资产管理公司贝莱德指出,今年全球经济增长将放缓,尤其是在欧洲,而通胀将更高、更持久,但美国经济势头相对强劲,预计今年的增长率将在2.5%左右。资产配置方面,贝莱德提醒投资者,要为第二季出现更多波动做好准备。值得注意的是,摩根大通近日发布报告称,今年可能会有多达10%的、评级为“垃圾”级的新兴市场国家遭遇债务危机,受累于借贷成本上升和俄乌危机影响,同时更严重的国际收支和财政赤字压力也使大部分能源和食品都依赖进口的重债国家问题变得更加复杂。富国银行也指出,当前形势很容易在新兴市场中催生主权债务危机,一些基本面较弱、政治不稳定的国家未来很可能会出现货币危机,多种货币可能在未来18个月内创下兑美元的历史低点。对于美股前景,各大机构分歧较大,高盛指出,有迹象显示美国通胀已至少开始从40年高点回落,而历史表明,当通胀出现见顶迹象时,市场将做出积极反应。但摩根士丹利则预计,股市可能将再跌10%,投资者应避免过度反应。

JT²资讯研究 JT²资讯研究丨3小时前

精选产品

先锋期货领航1号

近1年收益:
登录认证
累计收益:
登录认证
最新净值:
登录认证
成立时间:
2019-02-27
基金经理:
胡远川 谢颖立 陆志锋
查看详情

因诺天丰1号 代销

近1年收益:
登录认证
累计收益:
登录认证
最新净值:
登录认证
成立时间:
2017-03-29
查看详情

同犇12期 代销

近1年收益:
登录认证
累计收益:
登录认证
最新净值:
登录认证
成立时间:
2018-08-17
查看详情